作者：江敏

前段時(shí)間，財(cái)政部、稅務(wù)總局發(fā)布《關(guān)于延續(xù)境外機(jī)構(gòu)投資境內(nèi)債券市場(chǎng)企業(yè)所得稅 增值稅政策的公告》（財(cái)政部 稅務(wù)總局公告2021年34號(hào)，以下簡(jiǎn)稱“34號(hào)公告”）明確，2021年11月7日～2025年12月31日，對(duì)境外機(jī)構(gòu)投資境內(nèi)債券市場(chǎng)取得的債券利息收入暫免征收企業(yè)所得稅和增值稅。

34號(hào)公告是《財(cái)政部 稅務(wù)總局關(guān)于境外機(jī)構(gòu)投資境內(nèi)債券市場(chǎng)企業(yè)所得稅增值稅政策的通知》（財(cái)稅〔2018〕108號(hào)，以下簡(jiǎn)稱“108號(hào)文件”）的延續(xù)，將優(yōu)惠執(zhí)行時(shí)間從2021年11月6日延長(zhǎng)至2025年12月31日。筆者結(jié)合工作經(jīng)驗(yàn)，梳理此前納稅人適用該政策時(shí)容易遇到的問(wèn)題，提示納稅人注意。

適用主體須為境外投資機(jī)構(gòu)

需要說(shuō)明的是，享受34號(hào)公告優(yōu)惠的主體應(yīng)為境外投資機(jī)構(gòu)。

根據(jù)《中國(guó)人民銀行關(guān)于進(jìn)一步做好境外機(jī)構(gòu)投資者投資銀行間債券市場(chǎng)有關(guān)事宜的公告》（中國(guó)人民銀行公告〔2016〕第3號(hào)）等政策規(guī)定，目前，境外投資機(jī)構(gòu)類型主要包括央行類機(jī)構(gòu)和商業(yè)類機(jī)構(gòu)。其中，央行類機(jī)構(gòu)主要包括境外央行或貨幣當(dāng)局、國(guó)際金融組織、主權(quán)財(cái)富基金、其他官方儲(chǔ)備管理機(jī)構(gòu)；商業(yè)類機(jī)構(gòu)包括境外商業(yè)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品類投資者的管理人、其他類機(jī)構(gòu)投資者等。

上述境外投資機(jī)構(gòu)在享受34號(hào)公告優(yōu)惠時(shí)，還需要同時(shí)滿足兩個(gè)條件：一是投資目的地為境內(nèi)債券市場(chǎng)，二是適用的收入類型為“利息所得”。

目前，境外投資機(jī)構(gòu)進(jìn)入我國(guó)債券市場(chǎng)的通道主要有三類：一是傳統(tǒng)渠道，如合格的境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）和人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者（RQFII）；二是直接投資方式（CIBM）；三是債券通。

同時(shí)，34號(hào)公告明確，境外投資機(jī)構(gòu)免稅適用的收入類型為“利息所得”。對(duì)于境外機(jī)構(gòu)投資我國(guó)境內(nèi)債券市場(chǎng)取得的其他收入，如債券轉(zhuǎn)讓差價(jià)收入，不屬于34號(hào)公告規(guī)定的適用范圍。其他收入是否征稅、免稅或減稅，應(yīng)基于其實(shí)際應(yīng)稅行為的實(shí)質(zhì)，結(jié)合現(xiàn)行稅收法律法規(guī)的具體規(guī)定判斷執(zhí)行。

值得注意的是，34號(hào)公告明確，免征收企業(yè)所得稅的范圍不包括境外機(jī)構(gòu)在境內(nèi)設(shè)立的機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所取得的與該機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所有實(shí)際聯(lián)系的債券利息。

正確適用政策降低稅負(fù)

自2002年央行頒布《合格境外投資者境內(nèi)證券投資管理暫行辦法》，我國(guó)債券市場(chǎng)正式對(duì)外開(kāi)放。近二十年來(lái)，隨著對(duì)外開(kāi)放程度的加深，境外機(jī)構(gòu)已逐漸成為我國(guó)債券市場(chǎng)上的主要參與者之一。截至2021年5月底，我國(guó)債券市場(chǎng)余額已達(dá)120萬(wàn)億元，成為全球第二大債券市場(chǎng)，其中境外機(jī)構(gòu)的持債規(guī)模已接近4萬(wàn)億元，且境外機(jī)構(gòu)所持有的債券資產(chǎn)占其所持中國(guó)境內(nèi)總資產(chǎn)（包括債券、股票、貸款及存款）比重已達(dá)39%，未來(lái)仍具有較大發(fā)展?jié)摿Α?4號(hào)公告對(duì)境外機(jī)構(gòu)的減稅效應(yīng)明顯，進(jìn)一步鼓勵(lì)境外投資機(jī)構(gòu)在華投資。

舉例來(lái)說(shuō)，某境外商業(yè)銀行通過(guò)中國(guó)境內(nèi)證券交易所持有中國(guó)A公司債券1000萬(wàn)元，票面年利率3.5%，單利按年計(jì)息，該境外商業(yè)銀行取得年度債券利息收入35萬(wàn)元（含稅），根據(jù)企業(yè)所得稅法實(shí)施條例的規(guī)定，該類利息所得的企業(yè)所得稅適用稅率為10%（假設(shè)不考慮該境外商業(yè)銀行所在居民國(guó)與我國(guó)是否簽訂稅收協(xié)定，以及稅收協(xié)定是否對(duì)該項(xiàng)所得規(guī)定了優(yōu)惠稅率）。那么，在沒(méi)有稅收優(yōu)惠時(shí)，該境外商業(yè)銀行應(yīng)繳增值稅350000÷（1＋6%）×6%＝19811.32（元），應(yīng)繳企業(yè)所得稅350000÷（1＋6%）×10%＝33018.87（元），合計(jì)應(yīng)繳稅款19811.32＋33018.87＝52830.19（元），稅后收益為350000－52830.19＝297169.81（元），債券投資實(shí)際年收益率為297169.81÷10000000×100%＝2.97%。在34號(hào)公告優(yōu)惠下，該債券實(shí)際年收益率提高了0.53個(gè)百分點(diǎn)（3.5%－2.97%）。

需做好國(guó)際稅收事項(xiàng)處理

境外投資機(jī)構(gòu)在適用34號(hào)公告時(shí)，需重點(diǎn)做好國(guó)際稅收事項(xiàng)處理。尤其是，境外投資機(jī)構(gòu)要注意其所在居民國(guó)（地區(qū)）與我國(guó)是否簽訂稅收協(xié)定（或稅收安排），對(duì)于境外所得是否有稅收饒讓規(guī)定，或者其所在居民國(guó)國(guó)內(nèi)稅法對(duì)境外所得是否有不征稅或免稅規(guī)定。在此基礎(chǔ)上，境外投資機(jī)構(gòu)才能準(zhǔn)確判斷是否面臨在我國(guó)境內(nèi)享受了稅收優(yōu)惠，回到本國(guó)仍須補(bǔ)繳所得稅的情況。

此外，需要提示的是，在境外設(shè)有分支機(jī)構(gòu)的居民企業(yè)無(wú)法適用34號(hào)公告優(yōu)惠。實(shí)務(wù)中，一些居民企業(yè)利用不同國(guó)家（地區(qū)）稅制差異及我國(guó)關(guān)于稅收抵免政策的規(guī)定，將本應(yīng)屬于我國(guó)境內(nèi)業(yè)務(wù)及收入轉(zhuǎn)移到境外分支機(jī)構(gòu)，減少在我國(guó)應(yīng)納稅款，侵蝕我國(guó)稅基。這種做法，將面臨特別納稅調(diào)整調(diào)查甚至稅務(wù)稽查的風(fēng)險(xiǎn)。